广发证券研报称，从8月经济数据及9月高频数据看，三季度后半段名义增长率中枢较二季度走低。9月24日一揽子增量政策释放强化逆周期的信号，9月26日政治局会议进一步确认了一轮稳增长周期的开启。“政策底”基本确认。如果本轮出台的一系列政策能够作用于信贷、房地产等关键领域，则三季度有可能是本轮短周期名义GDP增速的谷底，即三季度企业盈利增速可能较低，但四季度会有所拐点。关注这一宏观周期位置对于权益、利率定价的指示意义。

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